В 2022 году россияне поставили своеобразный рекорд: населением было приобретено более 75 тонн золота. Эта абсолютный максимум в истории советской и постсоветской России. В предыдущие годы физлица закупали золото в объеме не более 8 тонн в год.

Одно из последствий такой ситуации – необходимость формирования огромного вторичного рынка, так как часть приобретенного благородного металла частный сектор захочет продать. Признаки появления такого рынка мы уже наблюдаем. Главный спрос на нем приходится на золотые слитки. Помимо такого формата в РФ также доступна купля и продажа золотых инвестиционных монет.

А ведь еще недавно сегмент слитков был мало кому интересен. Это было связано со сбором 20 процентов НДС при приобретении данных изделий, причем эта сумма не возвращалась в случае продажи. Вместо этого основные покупки приходились на монеты из драгметаллов, так как налог в этом случае отсутствовал.

А что происходило с динамикой цен на этом рынке? В далеком 2002 г. стоимость золота 999-той пробы составляла около 250 рублей за 1 грамм, к началу 2022 года она составляла уже 4 тыс. руб., а в марте достигла рекордного показателя в 7 тыс. руб. На сегодня цена составляет более 5 тыс. руб. и отмечается заметный потенциал роста в дальнейшем. В целом цена золота стабильно растет с краткосрочными периодами понижательной коррекции.

Основной фактор, который повлиял на популярность золота, – это отмена НДС на слитки из этого благородного металла. Более того, власти ввели временную, сроком на 2 года, отмену налога на доходы физлиц в данном сегменте.

Отмена НДС, которая обсуждалась уже не первый год, привела к моментальному росту спроса на слитки среди населения. Так как продажа золота в такой форме в РФ разрешена банкам, а с недавнего времени аффинажным заводам и Госзнаку, физлица начали обращаться за приобретением драгметалла в эти организации, прежде всего, в банки.

Аналитики позитивно оценивают данные изменения. Дело в том, что во все кризисные периоды в стране отмечалась паника в банковском сегменте, когда население массово забирало свои вклады. В прошлом выведенные депозиты вкладывали в твердую валюту в наличной форме, и вот теперь, в условиях санкций и запрета за ввоз валюты в страну, власти разрешили альтернативу в виде инвестиций в золото. Но при этом открылась новая сложность: дефицит слитков в банках. Оказывается, за несколько предыдущих лет из страны было вывезено около шестисот тонн этого драгметалла.

Следует вспомнить, что в 2020 году в мире был зафиксирован серьезный дефицит золота, и поступление этого металла из России буквально спасло мировую финансовую систему. Например, в США фактически не было золотых слитков в период появления требований их поставок по деривативам и фьючерсам. Если в прошлом, на протяжении многих лет потребность в слитках в сегменте фьючерсов составляла не более 4 процентов от оборота, то в ковидный год эта доля выросла до 50%. Как раз в это время начались поступления золота из РФ. Оно поступало на финансовые рынки Нью-Йорка, Лондона, Цюриха. По рассказам очевидцев, был инцидент с поврежденной упаковкой, в котором находились золотые слитки, в аэропорту Шереметьево. Коробки не выдержали веса, и слитки буквально рассыпались по одному из залов аэропорта.

Вернемся к российскому рынку драгметаллов. Другим значимым изменением стал запуск Министерством финансов Государственной интегрированной информационной системы отслеживания драгметаллов и драгоценных камней, сокращенно ГИИС ДМДК. Она позволила наладить учет сделок с благородными металлами и драгоценными камнями. Теперь все сделки по покупке или продаже слитков проходят через эту систему, куда вводится индивидуальный номер каждого слитка. Однако учет сделок с золотыми монетами пока не ведется.

ГИИС ДМДК, в первую очередь, позволила отделить инвестиционный рынок золота от ювелирного. В будущем, года через два, ожидается начало учета и в ювелирном сегменте, но пока он получил отсрочку. Во-вторых, система учета уже помогла в борьбе с контрабандными поставками и контрафактом, хотя она до сих пор находится в стадии тестирования.

В настоящее время основную часть оборота на рассматриваемом рынке составляют операции со слитками. Отмечается, что их гораздо легче купить, чем потом продать. При этом банк, который купит у вас слиток, может потребовать проведение экспертизы, а это деньги и время. В результате продать золото удается с дисконтом.

Однако правительство уже принимаем шаги, чтобы улучшить ситуацию. Началось расширение участников этого сегмента. С 1 апреля сделки купли-продажи слитков с населением разрешено проводить не только банкам, но и аффинажным заводам и Госзнаку. На сегодня работают около 9 таких заводов, и вот теперь им разрешено продавать слитки физлицам. Правда остается открытым вопрос о том, кто и как будет выкупать слитки у населения.

В качестве следующего логичного шага эксперты озвучивают необходимость разрешить продавать и покупать слитки обычным юридическим лицам, как это уже произошло в странах с развитой экономикой. Тем более, что цена золота в слитках или в инвестиционных монетах практически не отличается. Стоимость монет лишь немногим дороже ввиду более высоких затрат на чеканку.

Далее несколько слов о рынке инвестиционных монет. Он имеет более крупный размер и ликвидность, так как сделки с монетами могут осуществлять и юридические, и физические лица, например, на многочисленных интернет-площадках. А вот в отношении слитков такая деятельность подпадает под действие уголовной статьи 191 о незаконном обороте драгоценных металлов. Не так давно жителя Бурятии посадили на два года именно по этой статье.

Несомненно, эта сфера законодательства требует изменений, и корректировки уже рассматриваются. Так, в разработке в парламенте находится законопроект о вольном приносе золота. Он позволит частным лицам «мыть» золото, например, на небольших участках, которые не интересны с точки зрения промышленной разработки.

Тут следует вспомнить историю и отметить, что в двадцатые годы прошлого века добыча золота частными лицами в СССР была законной, и работали государственные учреждения по скупке этого благородного металла. В наше время по некоторым оценкам около 30-35 тонн золота добывается нелегально, так называемыми черными копателями, на Дальнем Востоке, в Магадане, а также на Чукотке и Красноярском крае. Бюджет при этом теряет доходы в виде налогов, которые такие золотодобытчики, конечно, не платят. Но это не единственная возникающая в этой связи проблема. Дело в том, что добытое такие образом золото сложно сбыть. В банки или на аукционах в интернете его не продашь. Поэтому нелегалы вынуждены создавать фальшивые изделия, копируя царские монеты, в том числе известные золотые червонцы. Такие отчеканенные копии и попадают на вторичный рынок драгметаллов, в том числе к дилерам и на интернет-аукционы.
Устранить все эти проблемы помогло бы расширение круга участников легального рынка драгметаллов, выравнивание статуса налогообложения для слитков и инвестиционных монет и, конечно, легализация черных старателей. И нужные шаги в этом направлении уже ожидаются в самое ближайшее время.